2月20日，常州长青科技股份有限公司（下称“长青科技”）递交招股书，准备在深圳证券交易所主板上市。本次冲刺上市，长青科技计划募资约5.26亿元，将用于复合材料产能扩建项目、技术研发中心建设项目、营销网络升级建设项目等。

据招股书介绍，长青科技是一家以三明治复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领域实现产品应用的企业。长青科技在招股书中表示，该公司的业务主要为轨道交通业务及建筑装饰业务。

据介绍，在轨道交通业务方面，长青科技提供轨道交通车辆内部装饰产品、检修业务及备品备件和车载乘客信息系统；在建筑装饰业务方面，该公司提供建筑内外部装饰产品。其中，轨交车辆内饰产品为长青科技的主要收入来源。

(资料图片仅供参考)

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，长青科技的轨交车辆内饰产品收入分别约为1.75亿元、2.73亿元、2.42亿元和1.14亿元，占主营业务收入的比例分别为42.64%、56.11%、51.76%和52.39%。

报告期内，长青科技的营业收入分别约为4.20亿元、5.12亿元、4.80亿元和2.24亿元，净利润分别为7106.85万元、7320.02万元、6659.98万元和2443.94万元，扣非后净利润分别为6703.42万元、6195.55万元、6559.85万元和1905.22万元。

不难看出，长青科技2020年的收入规模较2019年略有增长，但在2021年则有所下滑，相对减少3138万元。与之对应的是，长青科技的净利润也略有波动，其中2021年度较2020年同比下降约9.02%。

贝多财经发现，长青科技的毛利率持续下滑。报告期，该公司按统一口径计算的主营业务毛利率分别为42.10%、36.69%、35.42%和32.54%。长青科在招股书中称，其产品主要为定制化产品，不同下游应用领域、不同客户对同类产品的设计、性能等需求也存在较大差异。

据招股书介绍，长青科技在轨道交通领域服务于中国中车、阿尔斯通、庞巴迪等全球主要轨道交通车辆制造商，参与上海、北京、广州、深圳等全国27个城市的城市轨道交通项目，并为法国、英国等20个国家和地区的轨道交通车辆提供内装产品。

长青科技在招股书中表示，中国中车下属车辆制造企业在该公司前五大客户中占据重要地位。按同一控制口径统计，报告期各期对中国中车的销售收入占营业收入的比重分别为46.96%、55.11%、43.96%和26.95%。

据介绍，中国中车在国内轨道交通车辆制造领域具有主导地位，但其下属整车制造企业中车长客、青岛四方、南京浦镇等子公司均独立选择供应商，并独立与供应商签署采购合同、进行货款结算。

此外，长青科技还有部分收入来自境外。报告期内，该公司境外业务主要为向阿尔斯通、庞巴迪国际整车轨道交通客户销售复合地板和英国子公司向英国轨道车辆客户提供车载乘客信息系统。

报告期内，长青科技的境外收入分别为9949.54万元、8704.85万元、1.05亿元和6373.48万元，占比分别为24.20%、17.90%、22.25%和29.36%。长青科技在招股书中称，由于疫情影响，导致英国子公司车载乘客信息系统业务大幅推迟启动，使得相应业务收入不断下滑。

另据招股书披露，长青科技2022年的营收约为5.18亿元，较2021年度增长7.79%；归属于母公司所有者的净利润为6665.50万元，较2021年度增长0.84%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5836.04万元，较2021年度下降11.03%。

此外，长青科技2022年经营活动产生的现金流量净额同比减少3,034.65万元，降幅为50.59%，主要原因为受轨道交通主机厂付款影响，本期销售商品、提供劳务收到的现金较上期减少6021.05万元所致。

据了解，长青科技预计该公司2023年1-3月（第一季度）营业收入9263.21万元至1.00亿元，同比增长20%至30%；预计归属于母公司所有者的净利润969.51万元至1211.89万元，同比增900%至1100%。

本次上市前，长青投资直接持有长青科技4222.80万股股份，占该公司总股本的40.80%，为长青科技的控股股东。据招股书披露，长青投资的股东为长青环球、埃潍控股、胡锦骊和常州高新。

据招股书介绍，周银妹、胡锦骊及周建新合计持有长青投资98.95%的股权。同时，周建新持有埃潍控股100%的股权，埃潍控股持有长青科技13.64%的股份。因此，周银妹、胡锦骊及周建新合计控制该公司54.44%的表决权，为长青科技实际控制人。

其中，周银妹与胡锦骊为母女关系，周建新与周银妹为兄妹关系。报告期内，周银妹一直担任长青科技董事长，胡锦骊一直担任该公司董事。特别说明的是，胡锦骊为美国国籍，周建新则拥有香港永久居民身份。

IPO前，常州国润持股12.80%，恒鑫汇诚持股8.20%，深创投持股8.00%，常州红土持股4.00%，武进红土持股3.20%，华纳永沣持股2.73%，北京红土持股2.13%，志云杭州持股1.82%，东方富海持股1.60%，交银国际持股1.07%。

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